Verantwoord beleggen

Schermafbeelding 2021-03-10 om 17.07.28.

Source: Refinitiv Datastream

Refinitiv ESG Scores en ESG Gecombineerde Scores
ESG-pijlerscores schetsen de ESG-prestaties van een bedrijf in een E-, S- of G-pijler. De score is gebaseerd op het totaal van drie tot vier kritische categoriescores. De ESG Gecombineerde Score biedt een afgeronde en uitgebreide evaluatie van de ESG-prestaties van een bedrijf op basis van de gerapporteerde informatie in de ESG-pijlers, waarbij ESG-controverses op basis van wereldwijde mediabronnen worden meegenomen in de weging. Het doet dit door de impact van aanzienlijke, materiële ESG-controverses op te nemen in de totale ESG Gecombineerde Score. Wanneer bedrijven niet betrokken zijn geweest waren bij ESG-controverses, is de ESG Gecombineerde Score gelijk aan de ESG-score.


ESG Controversies Categorie
De ESG Controversies Categorie Score wordt berekend op basis van 23 ESG controversiële onderwerpen. Mocht er sprake zijn van een schandaal, dan wordt het betrokken bedrijf gestraft en heeft dit invloed op de algehele ESG Gecombineerde Score en beoordeling. Controversescores zijn volledig geautomatiseerd en objectief. 

 

Identificatie bedrijven met sterke ESG-praktijken of beperkte blootstelling aan ESG-risico's
De ESG-scores worden vertaald naar letters om eenvoudig te interpreteren hoe bedrijven presteren ten opzichte van collegabedrijven in dezelfde sector en waar de ESG-zwakke punten en ESG-sterke punten van het bedrijf liggen. Een bedrijf met een score van >0,916 wordt bijvoorbeeld beoordeeld als A+, terwijl een bedrijf met een score van ≤0,083 wordt beoordeeld als D.
Wij nemen een bedrijf alleen op in de portefeuille als het bedrijf minimaal best in class is (behorende tot de beste 50% op het gebied van ESG in zijn categorie), waarbij de ESG score van Refinitiv zich overwegend in de range vanaf C+ (“C” score indicates satisfactory relative ESG performance and moderate degree of transparency in reporting material ESG data publicly.) tot A+ bevindt (“A” score indicates excellent relative ESG performance and high degree of transparency in reporting material ESG data publicly).

 

Beleggingsfondsen

Voor de beoordeling van (index) beleggingsfondsen maken wij gebruik van de publiek beschikbare ESG informatie van Morningstar. Zo beoordelen wij de beleggingsfondsen op hun duurzaamheidskarakter aan de hand van de door Morningstar toegekende Globes. Het aantal van 5 Globes is de maximaal haalbare score. Wij selecteren in principe alleen beleggingsfondsen die minimaal over 3 Globes beschikken. 

 

Uitgebreide informatie met betrekking tot het door Refinitiv gebruikte ESG score model is voor onze cliënten beschikbaar.

Eigen kwalitatieve beoordeling

 

Naast de kwantitatieve ESG beoordeling, beoordelen wij onze beleggingen ook kwalitatief door zelf de ESG rapportage (individuele aandelen, obligaties en beleggingsfondsen en trackers) inhoudelijk te beoordelen, waarbij o.a. de bijdragen aan een CO2 neutraal klimaat conform de klimaatakkoorden van Parijs alsmede de SDG’s centraal staan. 

 

Dit betekent voor de individuele beleggingen dat wij zelf een plausibiliteitscheck doen op de uitkomst van de scores van Refinitiv. Wij maken daarbij gebruik van de rapportages van de bedrijven zelf en baseren ons mede op publiek beschikbare informatie van MSCI-ESG en Morningstar. 

 

Bij (index) beleggingsfondsen (aandelen en obligaties) doen wij een check op het duurzaamheidskarakter van de uitgevende instelling zelf, de duurzaamheidsindex die wordt gevolgd en of de uitsluitingen en gehanteerde ESG-criteria overeenkomstig ons eigen beleid zijn. Een beleggingsfonds dient daarnaast ondertekenaar te zijn van de UNPRI. Wij baseren ons hierbij o.a. op publiek beschikbare informatie van Morningstar. Indien er in de beleggingsfondsen sprake is van beleggingen in Green Bonds dan moeten deze bonds minimaal voldoen aan de regels en uitgangspunten van het Climate Bond Initiative. 

 

Bovenstaand proces wordt in het maandelijkse Investment Committee (IC) bekrachtigd en gemonitord. 

 

Investment Beliefs

 

Wij zijn een lange termijn belegger en naast duurzaamheid leggen wij de nadruk op goede financiële beleggingsresultaten op de lange termijn, een beheerst risico en heldere verslaglegging en informatie. Vanuit ons verleden en vanuit onze maatschappelijke betrokkenheid maken we heldere beleggingskeuzes. 

 

  • Wij geloven in duurzaam vermogensbeheer

  • Wij geloven in actief vermogensbeheer met gebruikmaking van ook passieve instrumenten 

  • Wij geloven in diversificatie

  • Wij geloven in meerdere stijlen die waarde kunnen toevoegen 

  • Wij beleggen alleen direct in instrumenten wanneer we zelf over de kennis beschikken

  • Wij geloven in transparantie

 

Rapportage

 

Wij kennen een transparante manier van rapporteren, waarbij in een opslag duidelijk is hoe een gekozen belegging scoort op het gebied van ESG. Wij hebben dit vertaald naar het tonen van het aantal groene blaadjes. 

Verantwoord Vermogensbeheer IVM Caring Capital 

 

Duurzaam beleggen is sterk in onze organisatie verankerd; het is onderdeel van ons DNA. Dit betekent dat wij duurzaamheidsrisico’s als uitgangspunt nemen voor ons beleggingsbeleid om op deze manier de ongunstige effecten op de duurzaamheid die uiteindelijk een negatief effect kunnen hebben op de waarde van de beleggingen te beperken. Een duurzaamheidsrisico is een gebeurtenis op het gebied van Milieu, Maatschappij of Goed Bestuur (dit is de vrije vertaling van Environmental, Social, Governance ofwel de ESG criteria) die mogelijk een negatieve invloed kan hebben op de waarde van een belegging. Wij nemen de uitkomsten op het gebied van ESG mee in de beoordeling van onze beleggingen. 

 

In het kader van de “Sustainable Finance Disclosure Regulation” (SFDR) beschouwt IVM Caring Capital zich als een verantwoorde vermogensbeheerder, hetgeen betekent dat al onze beleggingen tenminste duurzame kenmerken bevatten.   

 

 

Uitsluiten 

 

Dit doen wij door in de eerste plaats deze duurzaamheidsrisico’s en ongunstige effecten zoveel mogelijk uit te sluiten in onze portefeuilles. Zo zijn er bedrijven en sectoren waar wij zeker niet in zullen investeren. Wij beleggen niet direct in bedrijven die actief zijn in de wapen- en tabaksindustrie, niet in olie- en gas producenten en nutsbedrijven die gebruik maken van kolen voor productie van elektriciteit, niet in energie services, raffinage en de aanleg van pijplijnen en niet in de vervuilende mijnbouwindustrie. IVM Caring Capital is daarnaast aangesloten bij de United Nations Principles for Responsible Investments (UNPRI) en onderschrijft ten volle de UN Global Compact Rules (UNGCR). Wij beleggen derhalve niet in bedrijven die zich schuldig maken aan het schenden van deze regels op het gebied van mensenrechten, arbeidsrechten, milieu en anti-corruptie. IVM Caring Capital is tevens medeondertekenaar van de Sustainable Development Goals (SDG) Charter in Nederland.     

 

 

ESG Criteria

 

In de tweede plaats selecteren wij in onze directe beleggingen bedrijven die én duurzaam én relevant zullen zijn in de toekomst. Wij hebben voor onze directe beleggingen gekozen voor de sectoren: Energietransitie, Digitale transformatie en Gezondheid. Alle door ons geselecteerde bedrijven (dit geldt voor onze beleggingen in individuele aandelen en obligaties) moeten in hun sector op het gebied van ESG criteria minimaal 'best in class' zijn. Wij beoordelen derhalve al onze beleggingen op het gebied van milieu, maatschappij en goed bestuur. Op deze manier investeren wij in die bedrijven die zich in positieve zin onderscheiden van andere bedrijven in die sector op het gebied van ESG. Dit doen wij kwantitatief aan de hand van de scores op het gebied van ESG door Refinitiv. Refinitiv is een internationaal onafhankelijke en vooraanstaande partij op het gebied van ESG research. Door middel van de ESG scores wordt aangegeven of een bedrijf de effecten van zijn activiteiten op de facetten milieu, sociaal beleid en goed bestuur meeneemt in zijn ondernemingsplannen en of een bedrijf zich houdt aan afspraken over onder andere de rechten van de mens, anti-corruptie, het milieu (waaronder CO2 uitstoot), klant- en productintegriteit. Indien bedrijven passen in onze duurzaamheidsfilosofie selecteren wij bedrijven verder op basis van hun innoverend vermogen, marktleiderschap, bewezen trackrecord en verwachte ontwikkeling van winstgroei per aandeel, sterke balans en waardering.

 

verantwoord denken is vooruit denken

​© 2021 by IVM Caring Capital | info@ivmcaringcapital.nl